Глобальный фондовый рынок стремительно падает с начала недели. По его словам, новости существенно преувеличиваются, реакция рынков не совсем адекватна.
Слишком высоко взлетели: цены на российские акции упали после бурного ралли
В первые месяцы 2024 года эти акции показали значительный рост на фоне продолжающегося бума вокруг искусственного интеллекта и ожиданий начала смягчения монетарной политики ФРС. Он назвал ряд факторов падения рынка. Из-за более сильных, чем ожидалось, данных по экономике США и устойчивости инфляции в стране регулятор планирует удерживать ключевую ставку на высоком уровне заметно дольше, чем предполагалось. Это стало негативом для акций американских технологических компаний. Кроме того, усиливаются опасения, что крайне оптимистичные прогнозы по росту финансовых показателей технологических гигантов могут и не оправдаться. В этом плане «тревожным звонком» стали недавно озвученные крупными производителями чипов ASML и TSMC довольно осторожные прогнозы по мировому рынку полупроводников на текущий год.
Все это усиливает нервозность инвесторов и ведет к резкому росту волатильности в бумагах технологического сектора. Поэтому отчетности и прогнозы данных компаний будут особенно тщательно проанализированы инвесторами. В то же время, если результаты и прогнозы в целом вновь окажутся сильными, как уже было в предыдущие кварталы, то настроения на рынке могут быстро измениться, и мы можем увидеть новую волну роста с обновлением исторических максимумов,» — считает Додонов.
Почему случилась паника на российском фондовом рынке и что будет дальше После четырёх дней резкого и ощутимого падения цен на российские акции 19 января рынок отыграл часть потерянного. При этом до сих пор до конца не ясно, почему активы рухнули так сильно, — ведь, кроме заявлений политиков, никаких реальных событий не было. Но главный вопрос в том, достиг ли рынок дна и каким будет восстановление. Обсудить Что произошло Российский рынок акций на утренней сессии 19 января просел до минимальных за два года показателей. Индекс Мосбиржи рухнул до отметки в 3205,58 пункта, достигнув значений декабря 2020 года. Всего же от исторических максимумов октября 2021 года рынок упал почти на четверть.
Долгое время инвесторы не реагировали по крайней мере, так драматично на напряжение между сторонами, но после заявлений политиков о неудаче дипломатии и информации о новых санкциях начались бурные распродажи. Однако у аналитиков нет уверенности в том, что начался разворот ситуации и инвесторов не ждёт второе дно. Почему котировки упали так стремительно Риски введения санкций пугают инвесторов, и они избавляются от российских активов. Плеханова Аяз Алиев. Он полагает, что рынок чересчур эмоционально отреагировал на геополитические новости.
Цену на акции формируют не профессионалы По сути большая часть участников торгов, офрмирующая ключевой оборот, по крайней мере, сейчас - физические лица. Какая часть из них является экспертами в области финансовой аналитики и аудита? Сомневаюсь, что большая.
Скорее, наоборот. Если вы не профи, вам довольно сложно оценить стоимость той или иной вещи. Это касается не только биржевого рынка, но даже более простых вещей. Сколько стоят ваша квартира или автомобиль? Без знания базовых вещей сложно дать оценку этим активам. На бирже очень много новичков, и они даже не представляют себе, как правильно оценивать компании. В результате биржевая рыночная и реальная внутренняя стоимость расходятся. Появляются пузыри в малоликвиде самый громкий памп с последующим сдутием - это вагоны , а хорошие и фундаментально сильные акции не растут та же Фосагро.
Новички часто не смотрят ни фундаментал, ни техничку, а руководствуются слухами, ожиданиями, собственными мыслями относительно компаний. Или, скажем, работают на новостях и спекулируют на разовых движениях, принимая их за постоянный тренд. Непрофессиональная оценка приводит к тому, что движения акций предугадать невозможно. Представьте, например, что в сферу недвижимости приход толпа новичков и начинает оценивать квартиры. Сейчас задача по определению справедливой стоимости квартир лежит на профессиональных участниках рынка - риэлторах, оценщиках, нотариусах и т. Но если их не будет, то есть не будет регуляции - воцарится хаос. Чем профессиональнее становятся участники рынка, тем более справедливой становится оценка акций. И тем более эффективным становится рынок.
Движения акций начинают подчиняться логике: хорошие акции - растут, плохие - падают. Справедливости ради отмечу, что проблема с непрофессиональной оценкой акций свойственная не только РФ, но и фондовым рынкам любых стран.
В этой связи в самое ближайшее время геополитический фон будет иметь решающее значения для динамики рынка», — сказал Константин Асатуров из УК «Система Капитал». Что будет с бумагами «Снижение на величину меньше дивидендной доходности, рассчитанной по цене закрытия предыдущего торгового дня, говорит о сохранении высокого интереса к бумагам», — отметила аналитик УК «Открытие» Ирина Прохорова.
Считается, что дивидендный гэп математически обычно близок к этой величине. Вследствие данных факторов дивиденд по итогам 2023 года может составить лишь 10—20 на акцию, что, на наш взгляд, является недостаточно привлекательным значением», — сказал аналитик «Финама» Сергей Кауфман. Он отметил, что умеренно позитивно смотрит на акции «Татнефти». По словам аналитика, компания имеет нулевую долговую нагрузку и пока не снижает добычу, что позволяет ей придерживаться дивидендной политики.
Какие акции в 2023 году показали худшую доходность на российском фондовом рынке
12:14 Новости курса доллара: рынок скорректировался после геополитического риска. что делать при падении акций? что делать при падении акций?
Почему доллар падает сегодня
- До решений Банка России существенных движений не ожидаем
- Приступ паники: что спровоцировало обвал на мировом фондовом рынке — РТ на русском
- Индекс Мосбиржи упал ниже 3200 пунктов впервые с 30 августа
- Индекс Мосбиржи упал ниже 3200 пунктов впервые с 30 августа
- Российский рынок падает! Что делать? Итоги недели
Почему рынок падает – 5 основных причин
видимо, сильная "дивидендная память" не даёт этому свершиться. Почему доллар падает сегодня. Курс доллара снижается, поскольку экспортёры нарастили продажу валюты, пока она не подешевела, считают эксперты «Сбер Инвестиции». Если с полей переговоров снова будут приходить плохие новости, то падение рынка может быть затяжным. Названы причины стагнации российского рынка акций. А затем уже на вечерней торговой сессии это падение значительно усилилось из-за жуткой трагедии, которая вызвала панику на рынке. «Падение американского рынка может остановиться в районе 4900−4800 пунктов по S&P 500», — считает Холоденко.
Обвал российского рынка спровоцированный низколиквидным сектором
Именно эта информация сильно повлияла на рынок, куда значимее, чем падение цен на нефть и рост доллара по отношению к валютам развивающихся стран. Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер считает, что российский рынок стал заложником множества негативных факторов. Это и обострение геополитической ситуации, и падение нефти, и «черный лебедь» от Роснано, когда торговлю бумагами сначала остановили, а затем компания заявила о скорой реструктуризации. Сложно сказать, когда рынок перестанет реагировать на сообщения СМИ о ситуации с Украиной, считает начальник дилингового центра Металлинвестбанка Сергей Романчук: «Скорее всего, это вопрос нескольких недель, вряд ли ослабление рубля продлится дольше».
Торговые обороты продолжили снижаться 4-ю сессию подряд. Период сильной вибрации индекса Мосбиржи сменился консолидацией в более узком диапазоне, которая продолжается в течение последней недели и означает возврат к уровням месячной давности. Текущий боковик сформировался в границах 3100-3200 пунктов, в настоящее время индикатор находится в его середине.
Несколько недель назад также стало известно, что Роснефть получит право экспортировать в Восток Ойла СПг, а не заводить газ в газпромовскую трубу. Теперь Роснефть уравнялась с Газпромом в налогах на газовый конденсат. Практически нет причин, почему бы не положить Роснефть в портфель "в длинную". Если бы вместо слова «Газпром» стояла любая другая компания, все инвестаналитики хором бы советовали бежать из такой бумаги. Но тут случай особый.
Но теперь у голубого гиганта не будет даже льгот на конденсат, но это, кажется, меньшая из проблем. Компания когда-то обещала стоить триллион долларов. А теперь Павел Завальный, глава комитета Госдумы по нефтегазу, грозится, что убытки голубого гиганта достигнут триллиона рублей в 2025 году. Перспективы Газпрома. Фондовый рынок: лидеры и аутсайдеры. Курс акций Мечел При этом особых новостей нет. Скоро готовится отчет компании, плюс идут пока не очень четкие слухи о том, что Мечел включат в индекс Мосбиржи. Кто-то скажет, что это памп, но бумаге еще очень далеко от таргетов инвестиционных домов.
У Сбера всё неплохо. Анонсирует отчетность — и идет вверх. Анонсирует новую стратегию — акции опять идут вверх. Курс акций Сбера Про стратегию пока непонятно. Сообщается, что это будет некая "человекоцентричная стратегия": если человек лечится, он должен выздороветь, а не бесконечно платить за лечение. Других подробностей пока нет — ждем деталей. У банков все в целом неплохо: прибыли идут на рекорд, резервы пополняются, сектор в целом очень устойчив. Наверное, поэтому Тинькофф решил уже объявить о том, что в будущем переезжает в Россию.
Но позитива бумагам это сильно не добавило, как вы видите на графике. Курс акций Тинькофф. Еще один чемпион недели — Русагро. На агропромышленность у нас так и валятся драйверы роста. И депутаты предлагают докинуть ещё. Так что бумаги уже выше 1540 рублей за акцию. Это выше всех таргетов, которые давали на компанию. Курс акций Русагро.
А ведь Русагро собирается переезжать, хоть пока все это затягивается. То есть, дальше есть все шансы, что Русагро станет "дивидендным котом". В ПСБ Аналитике дают новый таргет на горизонте года — 1715 рублей за акцию. Курс акций Мосбиржи. Это, конечно, весомый аргумент в пользу покупки. Кстати, у Мосбиржи фактически нет долгов, зато процентные доходы, так что высокая ставка им скорее, в плюс Альфа и ПСБ верят в бумагу, и прогнозируют рост с 220 рублей до 250 рублей, а АТОН вообще верит в 306. Курс акций Башнефти Это, кстати, косвенно связано с налоговыми войнами. Ведь налоги газовиков через демпфер получат нефтяники, то есть — в том числе Башнефть.
Рост доходов компании ускорился во втором полугодии, а тут еще и демпфер сверху нальют. Газпромбанк и КИТ Финанс дают прогноз в 1800 рублей за префы. На этой неделе отчитывались Позитив и Софтлайн. У Софтлайна все отлично. Компания решила вместо продажи чужих решений продавать корпоративным клиентам свои. Но есть вещи, которые настораживают. А чистая прибыль вообще отрицательная. Куда, спрашивается, ушли деньги?
На скупку компаний, на найм новых айтишников и рост зарплат. В общем, Наташа, мы все вложили в развитие. И поэтому даже объявили допэмиссию на 44 млн акций.
Инвесторы с энтузиазмом выпили этот эликсир, когда рынки взлетели до беспрецедентных высот на инфляционной волне денег. Если вы до сих пор не знаете, как выглядит такая «корреляция», взгляните на график ниже: Но, как мы предупреждали, единственное, что делают деньги, созданные из воздуха, — это опьяняют рынки, а не создают иммунитет от фатального « похмелья » и рыночной катастрофы. Каждый рыночный кризис — это кризис ликвидности Потому что деньги то есть «ликвидность» , благодаря которым эта фантазия работает, иссякают быстрее, чем накапливается долг. То есть годы выпуска долговых расписок т.
Самая важная облигация в мире потеряла свой блеск Как мы и предупреждали, казначейские облигации UST испытывают проблемы с ликвидностью. Спрос на долг дяди Сэма падает месяц за месяцем. В результате цена этих облигаций снижается, а, следовательно, их доходность и процентные ставки растут, создавая огромный уровень боли в и без того перенасыщенном долгами мире, где рост ставок убивает опьяненных кредитных участников т. В связи с этим Уолл-стрит наблюдает опасный рост числа дней, когда междилерская ликвидность для UST просто недоступна. Как стало ясно из ситуации с репо с сентября 2019 года, когда ликвидность на кредитных рынках сокращается, весь пузырь рисковых активов акции, облигации и недвижимость начинает задыхаться. К сожалению, чрезвычайные уровни мирового долга в целом и государственного долга США в частности означают, что просто невозможно избежать дальнейшего удушья. ФРС втягивается в долговой кризис?
И эта инфляция только начинается. Несмотря на то, что они притворяются, что «контролируют», «разрешают», а затем «борются» с инфляцией, руководители центральных банков, такие как Пауэлл, Курода и Лагард активно стремятся создать инфляцию и, следовательно, сократить соотношение своего долга к ВВП ниже фатального трехзначного уровня. Это может означать только более высокую стоимость долга, а значит, нашим и без того пропитанным долгами рынкам облигаций и акций предстоит еще большее падение. Открытая и очевидная дисфункция облигаций В целом, то, что мы наблюдаем от Вашингтона до Брюсселя, Токио и других регионов, в настоящее время является открытой и очевидной дисфункцией облигаций благодаря годам искусственного «приспосабливания» облигаций. Как мы недавно предупреждали, ситуация с ценными бумагами, обеспеченными ипотекой MBS , является еще одним объективным свидетельством этой дисфункции облигаций рыночной катастрофы , происходящей в режиме реального времени. Ранее в этом месяце, когда инфляции ИПЦ предсказуемо направилась вверх, а не вниз, на рынке MBS образовался застой — никто не хотел их покупать. Это отсутствие спроса просто повышает доходность и, следовательно, ставки по всем ипотечным кредитам.
Слишком высоко взлетели: цены на российские акции упали после бурного ралли
Комментарии по ситуации на российском фондовом рынке, 14.09.2023. Период сильной вибрации индекса Мосбиржи сменился консолидацией в более узком диапазоне, которая продолжается в течение последней недели и означает возврат к уровням месячной давности. Наш рынок рулится сегодня в большой массе инвесторами физлицами. Рынок развернулся и начал падать.
Российский рынок акций умеренно снижается на внешнем негативе
Новости рынка, Биржевые новости, новости акций, новости облигаций, лента биржевых новостей. «Вторичная причина [падения российского рынка акций] — это снижение цены на нефть, — объяснил Эдуард Харин. Рынок обратил внимание на риторику регулятора, указавшую на возможность удержания высокого уровня ставок на продолжительный период. Почему начал расти сегодня? Возможные причины коррекции — локальный перегрев рынка, укрепление рубля, фиксация прибыли перед майскими праздниками и ожидание заседания ЦБ. Почему начал расти сегодня?