Этим чем-то, что обеспечит закрепление национальной валюты, на случай падения ее стоимости является доллар США. Несмотря на свободную конвертацию валют в период новой Ямайской финансовой системы, основные страны — экспортеры нефти сделали свои валюты привязанными к доллару США. Экономисты оценили сообщения о том, что Китай и Россия могут разрабатывать новую валюту, обеспеченную золотом, которая может подорвать статус доллара США как основной мировой резервной валюты. В эпоху Бреттон-Вудской системы доллар был обеспечен золотом.
Дельта-нейтральность синтетического доллара: чем интересен стейблкоин USDe
Сначала это делалось за счет наращивания поставок в страны ОПЕК потребительских и производственных в том числе военных товаров за нефтедоллары. Америка, таким образом, привязала к себе Королевство Саудовская Аравия КСА , крупнейшего тогда нефтеэкспортера и страну, располагавшую наибольшими «избыточными» нефтяными сверхдоходами. В декабре 1974 г. США заключили с КСА секретную сделку это соглашение стало известным лишь более 40 лет спустя : саудитам была предоставлена возможность покупать казначейские облигации Соединенных Штатов в привилегированном порядке, в нарушение установленных законами США аукционных процедур, в обмен на ценообразование нефти ОПЕК в долларах. Так королевству был обеспечен способ для абсорбции резко возросших объемов нефтедолларов, не утилизируемых за счет роста товарного импорта. Таким образом, соглашение фактически закрепило статус американского доллара как основной валюты расчетов за нефть в мире и дало возможность США обеспечивать свой экономический рост за счет наращивания госдолга на основе контролируемого ими рециклирования нефтедолларов. Как пишет экономист Дэвид Спиро, рециклирование благосостояния ОПЕК субсидировало опьяненную долговым благополучием политику правительства США и потребление граждан этой страны.
Опора на финансовых спекулянтов Почему нефть является основной товарной подпоркой для американского доллара? Потому что масштаб имеет значение! Объем нефтяного рынка предопределяет масштаб операций с долларом. Сегодня стоимостный объем рынка нефти в 2,2 раза превышает совокупный объем рынков 10 крупнейших биржевых товаров включая золото. И это одна только стоимостная оценка по объему добываемого сырья. Но сегмент бумажной нефти, нефтяных финансовых деривативов не в разы, а на два порядка превышает объем рынка физической нефти.
Так что разрыв с другими товарами еще больше. Цены всех остальных сортов привязаны к этим двум бенчмаркам через поправку на плотность и сернистость плюс-минус к цене эталона.
Налоговый период В конце месяца проходит традиционный период налоговых платежей, когда экспортеры продают валюту на рынок, чтобы сделать выплаты в бюджет. Вместе с тем, этот фактор, конечно, не является определяющим на рынке и оказывает краткосрочное влияние», — объясняет Дудченко. Андрей Мелащенко добавляет, что влияние налогового фактора на курс будет зависеть от того, удалось ли крупным экспортерам — налогоплательщикам решить проблему с международными расчетами. В апреле, судя по динамике национальной валюты, высокая экспортная выручка начала поступать на внутренний валютный рынок», — объясняет он. Кравченко ожидает небольшого локального укрепления рубля под влиянием налоговых платежей. Однако эксперт не исключает, что часть валютной выручки для целей налоговых выплат была сконвертирована, еще когда доллар находился на своем локальном максимуме.
Цены на нефть Фото: Shutterstock Основным драйвером для нефтяных котировок в апреле стало обострение конфликта на Ближнем Востоке. Среди возможных причин он выделяет принудительную продажу валютной выручки экспортерами, которая обеспечивает более плавную динамику курса, а также усложнение структуры экспорта и платежей за импорт. Несмотря на относительно высокие нефтегазовые доходы, рубль может возобновить ослабление из-за незначительного снижения импорта, отсутствия поддержки со стороны операций Минфина и ЦБ на валютном рынке, оттока капитала по финансовому счету, сезонного увеличения спроса на иностранную валюту накануне отпусков». Однако существенного потенциала для укрепления российской валюты также не видим. Курс отыграл апрельские потери и вероятно останется вблизи текущих отметок». Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками.
Это напоминает «специальную олимпиаду» для парламентариев, которые пытаются друг у друга что-то вытребовать — например, мы согласимся на повышение планки госдолга, а вы нам пообещаете что-то другое. Так что говорить о дефолте США очень и очень преждевременно. В любом случае, ни в 2008 году в начале мирового финансового кризиса , ни в 2011 первый широко обсуждаемый случай повышения планки госдолга , инвесторы со всего мира не убегали из американской экономики.
Напротив, они активно покупали активы Штатов. Наконец, третье условие: в стране должны быть чрезвычайно развитые финансовые рынки. Высокий уровень развития финансовой индустрии сделал США главным поставщиком безопасных активов, дефицит которых явно ощущается в мире.
Может ли юань стать новой основной резервной валютой Назвав эти три условия, мы наконец можем взглянуть на вторую самую крупную экономику в мире — китайскую. Но является ли Китай стабильной страной? Нет, если сравнивать со стабильностью США.
Да, КНР демонстрирует впечатляющий рост на протяжении последних 40 лет. Но постоянные политические изменения и потрясения, недавнее переизбрание Си Цзиньпина и централизация власти не позволяют с уверенностью говорить о том, что этот рост продолжится. Более того, инвесторы не могут быть спокойны, что вложенные средства останутся у них.
Все же Китай — это политическая версия капитализма, где политические цели важнее экономической целесообразности. А значит в этих целях можно изъять нужные активы или посадить ретивого инвестора. Китайская экономика, несмотря на свои масштабы, сравнительно не развита.
Если мы возьмем ВВП на душу населения, то он окажется сопоставим с российским, а по паритету покупательной способности в России он даже больше, чем в Китае. Важно отметить и отсутствие каких-либо развитых финансовых рынков в КНР. Там по-прежнему ключевую роль в вопросах сбережений играет сектор недвижимости.
А еще юань — это не свободно конвертируемая валюта, в отличие от доллара. Поэтому он и не может пока выступать полноценным конкурентом доллару. Даже евро не столько конкурент, сколько валюта, занявшая свою нишу, его доля вполне определенная, и на большее он не претендует.
Есть, конечно, иена, фунт стерлингов или швейцарский франк — тоже резервные валюты. Но экономики этих стран не такие масштабные, а соответственно и их торговые потоки меньше. Притом они стабильные и имеют очень развитые финансовые рынки.
Но все три условия пока наблюдается только в Штатах, несмотря на то, что доля доллара в качестве мировой резервной валюты снижается начиная с 2000 года. Несмотря на это доллар пока что продолжает и, видимо, продолжит доминировать. Рухнет ли доллар под тяжестью госдолга США Когда ваша валюта является не просто резервной, а доминирует среди резервных валют, вы получаете множество привилегий.
Одна из них — чрезвычайно дешевый долг. В мире дефицит безопасных активов. Поэтому в развитые страны и особенно в США многие готовы нести деньги по очень низким ставкам.
Долг — это категория запаса. Представьте себе ванну, которая до определенного уровня наполнена водой. Уровень воды — это ваш долг, текущая из крана вода — текущий займ, уходящая через сливное отверстие вода — погашение долга.
Если вы не берете новых займов, но гасите старые, уровень «воды» в «ванной» будет падать. Если берете новые и гасите старые, то в зависимости от параметров займа и погашения, уровень «воды» может увеличиваться, может оставаться неизменным и так далее. Теперь поговорим о ВВП.
ВВП — это поток. То есть то, что у вас не накапливается, а производится и потребляется за определенный период. Это стоимостной показатель, он выражен в деньгах, как и долг.
Когда ВВП растет, экономическая активность увеличивается. Это значит, что вы больше, чем раньше, создаете тех или иных материальных ценностей, а это подстегивает рост уровня доходов граждан, фирм и национального правительства.
Нефтедолларовый круговорот Бреттон-Вудское соглашение 1944 г.
Каким образом? Во-первых, через коммодитизацию основных товарно-сырьевых рынков — превращение материальных, в том числе энергетических, товаров в биржевые продукты. И последующую финансиализацию этих товаров, превращение их в финансовые активы.
Стандартизация и унификация товарных сделок с целью повышения удобства торговых операций и минимизации операционных рисков стимулировали переход к единой валюте контрактов. И именно к доллару США. Затем последовало расширение рынков бумажных товаров в первую очередь бумажной нефти, впоследствии и газа , торговли фьючерсами — сначала для хеджирования ценовых рисков в рамках товарных операций, а затем и для чисто спекулятивных сделок, для торговли беспоставочными биржевыми продуктами и, наконец, для многочисленных привязанных к нефти производных финансовых инструментов нефтяных финансовых деривативов.
Во-вторых, через выстраивание механизма рециклирования нефтедолларов. В течение 1973—1980 гг. Но США смогли, причем быстро и эффективно, обеспечить возврат этих долларов в свою экономику.
То есть трансформировали кризисную угрозу в возможность для рывка вперед. Сначала это делалось за счет наращивания поставок в страны ОПЕК потребительских и производственных в том числе военных товаров за нефтедоллары. Америка, таким образом, привязала к себе Королевство Саудовская Аравия КСА , крупнейшего тогда нефтеэкспортера и страну, располагавшую наибольшими «избыточными» нефтяными сверхдоходами.
В декабре 1974 г. США заключили с КСА секретную сделку это соглашение стало известным лишь более 40 лет спустя : саудитам была предоставлена возможность покупать казначейские облигации Соединенных Штатов в привилегированном порядке, в нарушение установленных законами США аукционных процедур, в обмен на ценообразование нефти ОПЕК в долларах.
Власть доллара пошатнулась. Мировая экономика уйдет к национальным валютам
Вслед за территориальной экспансией должна была последовать финансово-торговая, которую мог обеспечить только устойчивый и высоколиквидный доллар. Автор бестселлера «Богатый папа, бедный папа», известный американский инвестор и предприниматель Роберт Кийосаки заявил, что доллар США «умрёт», а биткойн подорожает до 120 000 долларов в следующем году. Процесс вытеснения доллара с позиции главной резервной валюты не может осуществиться быстро, соглашается генеральный директор УК «ИВА Траст» Виктор Шахурин.
The Economist: влияние доллара на мировую экономику не ослабло, но юань набирает силу
| Что будет, если Россия откажется от доллара: мнение экономистов - 15 августа 2023 - НГС24.ру | В конце августа НКЦ частично исполнил свой план — перестал принимать евро и доллары для обеспечения по сделкам. |
| Ответы : Чем обеспечен доллар США? | В начале 1960-х годов Роберт Триффин сформулировал ключевое противоречие Бреттон-Вудской системы, в которой главенствующую роль играл доллар США, обеспеченный золотым резервом США. |
| Валютные интервенции ЦБ в 2024 году: зачем Банк России продает валюту | Как доллар стал мировой валютой, укреплял этот статус, и почему теперь теряет его, рискуя расстаться с ним навсегда. |
Может ли доллар быть снова привязан к золоту? Конгрессмен Муни считает именно так
С тех пор доллар США и другие национальные валюты больше не были обеспечены золотом. Недавно представители организации предупредили власти Зимбабве о рисках ввода в оборот цифровой валюты центробанка (CBDC), обеспеченной золотом — в качестве альтернативы американскому доллару. В начале 1960-х годов Роберт Триффин сформулировал ключевое противоречие Бреттон-Вудской системы, в которой главенствующую роль играл доллар США, обеспеченный золотым резервом США.
Рубль уверенно вырос к основным валютам перед единым днем уплаты налогов
Девальвация валюты позволит получить лишь краткосрочные преимущества, но в долгосрочном плане негативно скажется на внутреннем потреблении. Соответственно, золотой стандарт вынуждает к поиску рациональных и эффективных решений в сфере управления экономикой и государственными финансами без использования инструмента сокращения издержек за счёт снижения оплаты труда. Действовать нужно уже сейчас Возвращение золота в сферу полноценного использования в качестве платёжного инструмента становится жизненно необходимым на фоне рисков, связанных с использованием резервных валют в качестве инструмента внешней политики. Возвращение золота на уровень частных финансов также позволит населению получить инструмент накопления, защищённый от инфляции. В России в 2022 году принят закон, который ликвидирует НДС при покупке золота физлицами. Пока этот рынок находится в зачаточном состоянии.
Нет специальных банковских депозитов для хранения золота, нет золотых облигаций для высококачественных заёмщиков. Однако путь осилит идущий. В сфере государственных финансов также появилось почти абсолютное понимание необходимости перевода экспорта на рубли с одновременным использованием золотого стандарта в международной торговле. Сегодня это не дань традициям, а критически важное направление развития. Экономисты и аналитики в различных странах активно обсуждают возвращение привязки валют к реальной стоимости.
Объектом такой привязки может быть нефть, газ, пшеница, цветные металлы. В целом большого значения это не имеет, но у человечества сложилось вполне определённое восприятие золота как инструмента реальной стоимости. Поэтому можно достаточно легко и быстро внедрить его в международные торгово-финансовые отношения, обеспечив мир честной и прозрачной мерой ценности.
Финансист назвал причину ослабления курса рубля к доллару 10 апреля 2023, 15:37 Ранее в понедельник в интервью РИА Новости бывший министр финансов России Михаил Задорнов сказал, что миру понадобится еще примерно десять лет для широкого перехода на региональные валюты в торговле. А на днях один из богатейших людей планеты Илон Маск заявил, что жесткая монетарная политика в США заставляет зарубежные страны отказываться от доллара. В ходе встречи с главами стран Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива в Эр-Рияде председатель КНР Си Цзиньпин объявил, что Китай продолжит увеличивать импорт сырой нефти и сжиженного природного газа из стран региона. При этом расчеты по торговле нефтью и газом по все больше будут осуществляться в юанях. По итогам визита Китай основной импортер топлива из арабских стран и Саудовская Аравия крупнейший экспортер нефти в мире провели свою первую транзакцию в китайской валюте. Вслед за Саудовской Аравией сделку в юанях впервые провела одна из крупнейших энергетических компаний в мире — французская TotalEnergies. В конце марта издание Business Times сообщило, что первая такая сделка проведена TotalEnergies с китайской государственной нефтегазовой корпорацией China National Offshore Oil Corporation. Продажа шла через Шанхайскую биржу нефти и природного газа. Стало известно, когда доля доллара в мировой торговле составит 40 процентов 10 апреля 2023, 13:36 Также в конце марта в ходе бразильско-китайского бизнес-форума в Пекине заместитель министра торговли КНР Го Тинтин объявил, что Китай и Бразилия заключили соглашение о торговле в юанях, что должно значительно облегчить взаимную торговлю. Китай более десяти лет является крупнейшим торговым партнером Бразилии, в прошлом году товарооборот достиг рекордных 150 миллиардов долларов США при положительном сальдо у Бразилии.
Нередко эти эпизоды подпитываются гневными выпадами того или иного мирового лидера против доллара. В ходе недавнего визита в Китай он призвал развивающиеся рынки торговать в собственных валютах. В то же время пищу для ума другим сомневающимся дали дороговизна золота и сокращающаяся доля доллара в мировых резервах — равно как и недавнее заявление министра финансов США Джанет Йеллен, что с течением времени санкции могут "подорвать гегемонию доллара". Не помогает делу и то, что Америке вскоре грозит финансовый кризис, если Конгрессу так и не удастся поднять потолок правительственных займов. Однако страхи сомневающихся далеки от реальности. Всемогущее притяжение доллара на мировую экономику не ослабло даже при том, что Америка недавно обнаружила реальные препоны, мешающие воспользоваться превосходством ее валюты в полную силу. У доллара огромная фора уже на старте. От трети до половины мировой торговли оплачивается в долларах, и эта доля остается относительно стабильной даже в долгосрочной перспективе.
С тех пор доллар — полностью конвертируемая во всех странах мира и самая распространенная валюта, которой можно расплачиваться в любой точке планеты. Какие факторы позволяют доллару удерживать лидерство, при каких условиях его гегемония может закончиться и могут ли другие валюты достойно конкурировать с ним, читайте в материале РИАМО. Значение доллара резко выросло после двух мировых войн. На материковой территории США военные действия не велись, что позволило стране беспрепятственно нарастить свои производственные мощности. Кроме того, Америка активно выдавала воюющим государствам-союзникам кредиты, поставляя на них оружие, амуницию и различные товары. Такая политика способствовала экономическому обогащению страны и укреплению национальной валюты. В 1944 году в ходе Бреттон-Вудской конференции доллар был признан универсальной мировой валютой, стабильность которой обеспечивалась возможностью ее обмена на золото. Ратифицировавшим соглашение странам США выдали выгодные кредиты на восстановление разрушенных войной экономик, но с условием, что объем собственной национальной валюты должен быть равен объему долларов в их резервах. В 1971 году президент Соединенных Штатов Ричард Никсон официально отменил золотое обеспечение доллара, и с тех пор его курс стал определяться рынком, а не государством, при этом позиции американской валюты в мировой финансовой системе заметно укрепились. Помимо этого аспекта эксперты выделяют и другие факторы. Так, кандидат экономических наук, доцент Департамента банковского дела и монетарного регулирования Финансового университета при правительстве РФ Дмитрий Трофимов считает, что ни одна валюта не может заменить американский доллар, поскольку Федеральная резервная система ФРС США выпускает его не только для своей страны, но и для всего мира, и распространяет его через государственный долг, которым владеют все центральные банки в мире и частные инвесторы.
Какие инвестиции спасут вас, если доллар рухнет
Лучше обсудим две новости, объединённых одним смыслом: Гегемон от системной политики давления на всех в округе – начал истерить и разбрасываться ультиматумами. Но чтобы по-настоящему уйти от доллара, нужно принять во внимание несколько аспектов, уточнил эксперт, добавив, что одним из них является торговый аспект, валюта для торговли. Доллар пока выглядит более стабильной и надежной валютой, чем юань. Последние новости, статьи и аналитические материалы о валютной паре USD/RUB (Доллар США/Российский рубль). Новости в старом формате ищите здесь: выпуск + ответы на вопросы по ссылке: В ТЕЛЕГРАМЕ: С. Таким образом, соглашение фактически закрепило статус американского доллара как основной валюты расчетов за нефть в мире и дало возможность США обеспечивать свой экономический рост за счет наращивания госдолга на основе контролируемого ими рециклирования.
The Economist: влияние доллара на мировую экономику не ослабло, но юань набирает силу
Вскоре она уже входила в тройку самых сильных экономик и настал час реванша: Франция потребовала у США обменять имеющиеся у нее доллары обратно на золото, так как Париж в них больше не нуждался. Этот хук от Франции создал прецедент, и вслед за ней обмена долларов потребовала и Германия. Горький опыт — тоже опыт: стало понятно, что привязывать денежную систему к одной стране — не вариант. И на смену Бреттон-Вудской системе в 1976 году пришла Ямайская. Согласно Ямайской валютной системе, курсы устанавливаются не государством, а рынком. Деньги обеспечиваются экономической значимостью стран, их авторитетом, курсы колеблются из-за текущих мировых событий. И деньги не обеспечиваются золотом. Именно эта система действует и по сей день.
Но в свете глобального кризиса 2008—2009 годов разговоры о необходимости новой экономической системы ведутся с завидной регулярностью.
Одновременно с этим Россия отказалась от доллара из-за санкций в ответ на начало спецоперации на Украине. Конфликт также привел к самому резкому снижению цен на золото за последние годы. Эксперты видят в этих шагах, как и во все более тесных отношениях РФ и КНР, вероятность того, что Китай попытается запустить новую валюту с поддержкой золота.
Идея создания совместной российско-китайской валюты периодически всплывала в течение последнего десятилетия, особенно после того, как Банк России открыл свой первый зарубежный офис в Пекине в 2017 году.
RU На протяжении августа многие с интересом следили за тем, произойдет ли ожидаемый рост курса доллара до 100 рублей. И когда это случилось, возник вопрос: а почему нас всех так интересует доллар? Когда он успел стать валютой мира?
Может, России вообще стоит отказаться от доллара и жить своей жизнью? Тем более и власти часто выдвигают подобные заявления. Вместе с экспертами мы разобрались, как доллар захватил мир и что будет с российской экономикой, если она откажется от американской валюты. Но после 1918 года роль доллара начала расти.
А в 1944 году по итогам Бреттон-Вудской конференции американская валюта и вовсе стала главной в мире. У этого было несколько причин: Штаты стали центром, контролирующим финансы и долги практически всех мировых держав и экономик, поскольку были их крупным кредитором; страны мира признали, что торговля в долларах надежна, поскольку экономика США на тот момент была самой устойчивой и технологически развитой; у США оказался самый большой золотой запас в мире — это способствовало устойчивости валюты, не было резких скачков курса. Так доллар стал ключевой мировой валютой для торговли, а затем и резервной. Это значит, что центральные банки разных стран хранят в долларах свои резервы — запасы денег, за счет которых можно поддержать национальную валюту или провести международные расчеты.
Самые большие резервы и долги стран создаются в долларах, — говорит экономист Георгий Остапкович. Устойчивой является та валюта, которая не колеблется во все стороны.
Если же этого не произойдет, то, по мнению экономиста, уже через пару недель государство может перейти к контролю за валютной выручкой экспортеров. RU По мнению профессора экономики Игоря Бельских, Центральный банк хочет за неделю укрепить стоимость рубля. Для этого он прибегает к вербальным и невербальным интервенциям. Ждем демонстративного падения импортных валют и роста рубля» профессор экономики Игорь Бельских Впрочем, по мнению профессора, глядя на текущий курс, попытка показательного укрепления рубля пока не приносит результата. Власть пугает цена у. Скорее всего, это намек на желание роста рубля.
В целом дела идут хорошо, рублевый бюджет страны пополняется. Краткосрочный скачок стоимости валюты — это девальвация, а не инфляция. И, думаю, в конце сентября всё будет ясно. Она всех пугает. Выручки на валютных счетах экспортеров в условиях санкций может и не быть. Что делать со сбережениями? RU Немедленно бежать менять рубли на доллары или обратно профессор сейчас не советует, но наблюдать за курсом и принимать соответствующие решения настоятельно рекомендует, особенно если доллар упадет до 85 рублей.