С момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России по ключевой ставке доходности ОФЗ, а также процентные ставки на кредитно-депозитном рынке существенно не изменились. Банк России ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых, оставил нейтральный сигнал и несколько ужесточил риторику. В 2024 году Банк России может приступить к смягчению денежно-кредитной политики. По оценке аналитиков, ключевая ставка может быть снижена до 9–12%, если инфляция начнет снижаться в ответ на уже произошедшее повышение ставки.
Что ждет рынок облигаций в 2024 году
- Центробанк в очередной раз оставил ключевую ставку неизменной. Почему?
- Выдачи льготной ипотеки в РФ в апреле будут на уровне марта, превысят 320 млрд руб - ЦБ
- Что будет со вкладами
- Горячая линия
- Вместо повышения ключевой ставки снизить доходность "длинных" ОФЗ
Другая аналитика
- Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%
- Ключевая ставка ЦБ РФ на 2023 год: официальные прогнозы и мнения экспертов
- Котировки гособлигаций ОФЗ, Московская биржа
- Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых
- Почему растёт доходность гособлигаций
- ОФЗ для физических лиц в 2024 году: доходность + мнения экспертов
Почему ЦБ сохранил ставку 16% и как это скажется на рубле, акциях, бондах
Минфин сконцентрировался на эмиссии ОФЗ с длинным сроком обращения, что оказывает давление на средний и дальний отрезки кривой. Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом.
Управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич отдельно выделяет ситуацию на рынке облигаций. Эксперт по-прежнему рекомендует инвесторам в облигации сохранять фокус на флоатерах — ОФЗ и корпоративных.
Доходность длинных ОФЗ значительно выросла со времен предыдущего заседания ЦБ, которое состоялось 22 марта, говорит директор центра инвестиций «СберСтрахования жизни» Дмитрий Постоленко. По его словам, сейчас рынок уже включил в цену ожидание начала цикла снижения ставок не ранее сентября 2024 года. На этом фоне стратегии, направленные на денежный рынок, то есть инвестирование в короткие инструменты, остаются привлекательными для инвесторов, считает эксперт.
Динамика деловой активности оказалась лучше, чем предполагалось в июле. Впрочем, в Центробанке отметили, что внешние условия для российской экономики остаются сложными и по-прежнему значительно ограничивают экономическую деятельность.
Остаются повышенными и инфляционные ожидания населения, и ценовые ожидания предприятий. С 1 октября увеличат пенсии и сделают внеочередную доплату: Кому положена прибавка и в каком размере — ЦБ РФ продолжил путь дальнейшего смягчения монетарной политики. Это было ожидаемо, и тут есть ряд причин.
На решение Центробанка в числе прочих повлияло замедление инфляции. В России на протяжении последних трёх месяцев вообще наблюдается дефляция. Также решение ЦБ связано с замедлением потребительского спроса, а также возможной рецессией в экономике.
Снижается спрос на товары, соответственно, замедляются и бизнес-процессы в экономике.
Спрэд между доходностью пятилетних и трехмесячных облигаций сократился до 0,5 процентного пункта с 2,9 п. Выровнивание кривой доходности разница между краткосрочными и долгосрочными безрисковыми процентными ставками повысило риск рецессии. Все это заставило Минфин отказаться от проведения еженедельных аукционы по размещению ОФЗ в связи с возросшей волатильностью на финансовых рынках и в целях содействия стабилизации рыночной ситуации. Последний раз Минфин РФ воздерживался от проведения первичных аукционов по размещению нового госдолга по аналогичной причине в октябре 2022 года. Такая умеренная реакция рынка создала хорошие возможности для покупок инструментов с переменным купоном ОФЗ-ПК и фиксации позиций в слабо отреагировавших на изменение ставки облигациях.
В четверг на долговом рынке России наблюдается дальнейшая позитивная динамика.
Размещаемый в настоящее время выпуск ОФЗ-н
(прогноз средней ставки ЦБ уже поднял до 15,5 – 16,0%, фактически, возможно, придётся и подписать ставку). Причины на поверхности Банки начали повышать ставки по ипотеке, несмотря на снижение ключевой ставки на 0,5 п. п. Банком России на прошедшем в середине сентября заседании. Источник: Дарья Пона / Центральный банк сохранил ключевую ставку на уровне 16%. до 8,5% годовых. Список всех облигаций Министерство финансов Российской Федерации на сегодня для физических лиц, цены и доходность, размеры купона, периодичность выплат и даты ближайшей выплаты купона. Глава Банка России Эльвира Набиуллина в ходе пресс-конференции допустила, что уровень инфляции до конца 2023 года пройдет по верхней границе прогноза регулятора в 7,5%.
Аналитики ждут, что Банк России 9 июня сохранит ставку на уровне 7,5%
Цена облигаций федерального займа (ОФЗ) несколько раз за последние три года значительно менялась. ЦБ РФ поднял ставку до 15%. ОФЗ-ИН — облигации федерального займа РФ с номиналом, индексируемым в зависимости от уровня инфляции. | В преддверии заседания ЦБ РФ рынок ОФЗ продолжил консолидацию - доходность индексного портфеля RGBI выросла на 1 б.п. – до 13,61% годовых.
Преимущества ОФЗ-н
- Прогноз доходности 10-летних облигаций России Кв.4 2023
- Почему Центральный банк сохранил ключевую ставку в 16% - 28 апреля 2024 - НГС55.ру
- Ключевая ставка и доходность ОФЗ
- Размещаемый в настоящее время выпуск ОФЗ-н
МНЕНИЕ: Рынок ОФЗ не ждет позитивных комментариев от ЦБ - Промсвязьбанк
Базовый сценарий Сбера не предполагает дальнейшего повышения доходностей. Скорее всего, доходность длинных выпусков сможет стабилизироваться на текущих уровнях и осенью перейдет к снижению, прогнозирует аналитик SberCIB Investment Research Игорь Рапохин. Некоторые не исключают, что в индексе RGBI происходит технический разворот. Если это так, то вчера был лучший день для набора долгосрочного портфеля ОФЗ. MarketSnapshot - Новости ProFinance. Ru в Яндекс.
Также он отмечает, что крупные банки пока не повысили ставки по ипотеке, в том числе Сбер, но он не исключает, что это не произойдет в ближайшее время. Все банки, включая главных игроков ипотечного рынка, при внесении изменений условий кредитования ориентируются на рыночную ситуацию. По ее словам, повышение ставок необходимо для снижения рисков по данному продукту.
Не все так просто По мнению экспертов, опрошенных "Газетой. В том числе одно из резонных оснований для повышения ставок по ипотеке — рост доходности по облигациям федерального займа ОФЗ , который наблюдается последние три недели. Речь идет как о долгосрочных, так и о краткосрочных бумагах. Напомним, облигации федерального займа — это долговые бумаги, которые выпускаются государством. По сути, это кредит, который берет государство и в оговоренный момент должен быть возвращен держателю ОФЗ в полном объеме с процентами. Гарантом этого служит российское правительство, которое за счет выпущенных облигаций покрывает дефицит в бюджете страны или задействует полученные деньги для выплат по долговым обязательствам. Для граждан основной и привычный индик атор — это ключевая став ка ЦБ. Но для банка важно гораздо больше параметров, в том числе доходность облигаций федерального займа.
Таким образом, инфляция быстро не уйдет, а доходность облигаций ее уже не покрывает. Каковы прогнозы доходности облигаций при снижении процентной ставки? Не исключено, что ключевая ставка и данные официальной статистики будут жить своей жизнью, а реальная доходность облигаций — своей. Это может даже снизить интерес инвесторов к облигациям и, как следствие, повысить их доходность.
От нее ведется отсчет кредитных и депозитных ставок во всей экономике, поэтому она является для нас важным индикатором", — сообщила Набиуллина на пресс-конференции. По ее словам, в периоды дезинфляции эта кривая, как правило, уплощается или даже становится инвертированной, то есть ставки на длинные сроки становятся ниже, чем на короткие. И такой наклон кривой указывает на формирование жестких денежно-кредитных условий, приводящих к замедлению инфляции.
Значение ключевой ставки ЦБ РФ на сегодня, 28 апреля 2024 года
держатели не успели заложить в котировки решение ЦБ РФ, а значит, короткие облигации могут продолжить падать, чтобы их доходность к погашению поднялась до ключевой ставки или выше. Средняя ключевая ставка ЦБ РФ по итогу 2024 года составит 13,5–15,5%. Цена облигаций федерального займа (ОФЗ) несколько раз за последние три года значительно менялась.