При этом ФНБ условно делится на ликвидную часть и неликвидную. Смотрите видео онлайн «Куда идут деньги из Фонда национального благосостояния России? Управление Фондом национального благосостояния. Таким образом, ликвидная часть "Фонда национального благосостояния" может закончиться очень скоро.
Госдума приняла закон, снимающий ограничения на инвестирование средств ФНБ
Рисковые сценарии. Объём ликвидной части Фонда национального благосостояния (ФНБ) составил а 1 февраля составил 4,9 трлн рублей. Интерфакс: Ликвидная часть Фонда национального благосостояния (ФНБ) к концу 2024 года будет на уровне 6,7 трлн рублей.
О ФНБ и «золотом волейболе» денежных властей
При этом ФНБ условно делится на ликвидную часть и неликвидную. Она хранится на счетах в Центробанке. Объем этой части за счет девальвации рубля в сентябре вырос на 436 млрд руб. Она продолжает учитываться в общем объеме Фонда, однако, как установила Счетная палата, это «мертвые деньги», которых по сути нет в наличии. На что же были потрачены невозвратные 4,387 трлн руб.? Во-первых, на кредит экс-президенту Украины Виктору Януковичу в 3 млрд долларов.
Однако значительную часть средств занимают ценные бумаги и непродаваемые активы, например, контрольный пакет акций Сбера. Нынешнее правительство не может себе позволить отдать такие полезные активы в частные руки. Ликвидная же часть ФНБ составляет всего 4,7 трлн рублей 52 млрд долларов.
В 2023 году власти потратили из ФНБ на восполнение дефицита бюджета и другие нужды например, попытки выкупа самолетов у иностранных лизингодателей 2,9 трлн рублей.
Из этой части ЦБ может продать лишь юани около трети ликвидной части , но не делает этого. Так что любые расходы ФНБ — это сейчас просто рублевая эмиссия. Нынешние объёмы неопасны для экономики. Но когда счет пойдёт на триллионы, ситуация может измениться. Но активы эти невозможно никак реализовать из-за санкций! И в таком случае логичное использование ликвидности в кризис превращается...
Нужно менять бюджетное правило Россия нуждается в форсированном развитии, а значит, в текущей ситуации необходима корректировка действующего бюджетного правила, заявил «Известиям» член комиссии Государственного совета РФ, директор ЦЭМИ РАН Альберт Бахтизин. Накладываемые в рамках бюджетной политики ограничения, с одной стороны, способствуют накоплению резервов в ФНБ, но с другой — уменьшают возможности для развития России, уверен он. Возникают следующие вопросы: достаточно ли в нем средств и эффективно ли действующее бюджетное правило? В свою очередь, в МВФ признается необходимость создания стабилизирующих фондов, которые осуществляют функцию выравнивания расходов в рамках периода, когда цены на экспортируемые ресурсы растут, и периода, когда они падают. Помимо этого, эти фонды необходимы для решения проблемы неравенства благосостояния между поколениями и для долгосрочной финансовой устойчивости, считает Бахтизин.
Минфин оценил ликвидную часть ФНБ в 6 трлн рублей
Среднегодовая цена составила 67,5 долларов. Почему правительство не тратит эти средства на вложения в экономику или поддержку населения, а продолжает их накапливать даже несмотря на профицит бюджета , ставит в тупик многих экономистов. Директор Центра конъюнктурных исследований Института статистических исследований и экономики знаний НИУ ВШЭ Георгий Остапкович предполагает, что причина может быть как в том, что власть готовится к новому финансово-экономическому кризису и падению цен на ресурсы, а поэтому хочет создать подушку безопасности побольше, так и в отсутствии идей и проектов, в которые можно было бы вложить деньги. Причем их волнуют не столько политические реалии, сколько турбулентность на сырьевом рынке.
Мы видим, как активно продвигается повестка по декарбонизации, то есть отказа от реального сырья, нефти и газа. Возможно, нежелание тратить ФНБ объясняется именно опасениями будущего сырьевого кризиса. С другой стороны, не думаю, что повышение этой планки совсем уж заморозит трату средств из ФНБ.
Даже с условием повышения барьера мы все равно можем тратить средства ФНБ. Кроме того, не нужно забывать, что на ближайшие три года у нас планируется профицит бюджета, а, значит, роль ФНБ минимизируется. Он нужен «на всякий случай», а также на прорывные, инфраструктурные, крупные проекты.
Читайте также Но это должны быть проекты, которые могут создать не просто рост, а развитие ВВП. Это вложения, в первую очередь связанные с человеческим капиталом, то есть инвестиции в знания, науку, здравоохранение. Если человек станет компетентным и здоровым, он и сам поднимет экономику.
Тем не менее, аналитики Райффайзенбанка ожидают дальнейшего сокращения ликвидной части ФНБ. Они подчеркивают, что в этом году Центробанк начал дополнительные продажи валюты из ФНБ для поддержания рубля, учитывая расходы Минфина сверх бюджетного правила. Экономисты Совкомбанка считают, что продажи могут составить около триллиона рублей в этом году, несмотря на благоприятные цены на нефть. Пополнение ФНБ Центробанк планирует только при условии повышения цен на нефть до 90 долларов. Согласно экономисту Bloomberg Economics по России Александру Исакову, ликвидная часть Фонда национального благосостояния ФНБ сохранится при цене нефти на уровне 73 доллара за баррель, но может исчерпаться в течение двух лет при цене 50 долларов за баррель. Однако основная угроза заключается в быстром переходе средств фонда в неликвидную форму. Исаков считает, что финансирование строительства и других проектов должно быть включено в регулярные бюджетные расходы. Согласно оценке Международного института менеджмента MMI , расходы на инвестиции в 2024 году составят примерно триллион рублей.
Силуанов намекает на возможность сокращения расходов бюджета, но отмечает, что план на текущий год уже уменьшен. Экономист Дмитрий Полевой также предполагает возможность новой волны приватизации для дополнительных источников дохода. Однако существует и политическая угроза для ФНБ. После выборов ожидается возможное введение новых санкций, что может привести к проблемам для экономики и требовать дополнительного финансирования. Вмешательство Владимира Путина в управление фондом также не исключено. В 2013 году президент поручил использовать ФНБ для покупки еврооблигаций Украины на три миллиарда долларов, но после смены власти в Украине сделка была отозвана.
В Минфине называют стратегию управления средствами ФНБ консервативной. То есть это инвестиции в надежные активы, но приносящие небольшой доход. Вложения в акции, облигации называют неликвидной частью. Таким образом, инвестиции из фонда идут на финансирование важных проектов. Во втором полугодии 2023 года, например, из ФНБ власти направили более 700 миллиардов рублей на инфраструктуру и поддержку экономики. Деньги получили 14 проектов, среди которых строительство трасс Казань — Екатеринбург, обхода Твери, Центральная кольцевая автодорога, обновление подвижного состава для Санкт-Петербургского метро и так далее. Соответственно, средства так просто не вернуть: быстро ценные бумаги продать не получится. Грубо говоря, на эти деньги рассчитывать не приходится. Вместе с тем есть еще ликвидная часть. Это накопления в валюте и золоте, которые можно легко потратить при необходимости. В случае с российским Фондом национального благосостояния, говоря о валюте, речь идет про рубль и юань. От доллара в структуре ФНБ избавились еще в 2021 году, от евро — в декабре 2023 года. Далеко не все эксперты поддерживают такое решение. Их не так много. Возглавляет этот список, естественно, доллар. Если мы уходим от этих стабильных и надежных активов, то мы уходим в те активы, которые являются менее надежными, менее ликвидными и более проблемными. Поэтому переход от доллара и евро в сторону юаня означает, что ликвидность активов Фонда национального благосостояния становится хуже, а возможная доходность меньше. Поэтому это минус, конечно. Но это чисто политическое решение, — объясняет в беседе с корреспондентом 72. RU Николай Кульбака, экономист. За два года власти потратили из «кубышки» половину денег — «проедаем свой запас» Вернемся в январь 2022 года. Тогда в Минфине сообщали, что объем ликвидных активов ФНБ составил эквивалент 8,4 триллиона рублей или 113,5 миллиарда долларов. Спустя два года, по состоянию на 1 января 2024 года, «кубышка» схуднула: 5 триллионов рублей, или 55,9 миллиарда долларов.
На 1 апреля на отдельных счетах по учету средств ФНБ в Банке России размещено 10,399 млрд евро, 292,589 млрд китайских юаней, а также 527,38 тонны золота в обезличенной форме и 140,7 млн рублей. На депозитах и субординированном депозите в ВЭБ. Курсовая разница по остаткам средств на счетах в иностранной валюте составила 477,073 млрд рублей, в золоте - 415,248 млрд рублей было 160,379 млрд рублей , по средствам, размещенным в евробонды Украины, - 20,246 млрд рублей; по номинированным в иностранной валюте ценным бумагам российских эмитентов, связанным с реализацией самоокупаемых инфраструктурных проектов - 14,416 млрд рублей. РФ в марте досрочно возвратил с депозитов часть средств фонда, размещенных в 2016-2020 гг.
Объем ликвидной части ФНБ сократился
Опубликовано ИА "Финмаркет".
ФНБ состоит из нефтегазовых доходов, которые образуются благодаря продажи нефти по более высокой, чем планировалось цене, а также поступлений от налога на добычу нефти, газа, экспортных пошлин на нефть и другое. Поделиться: Подписывайтесь на «Газету.
То может показаться, что ничего страшного не происходит. На 2024 год дефицит запланирован на уровне 1,6 трлн рублей.
На 2025 год — 0,8 трлн рублей. На 2026 года — 1,5 трлн рублей. Суммарно — 3,96 трлн рублей. То есть, оставшейся ликвидной части ФНБ должно хватить. По крайней мере, на это рассчитывают российские власти.
Однако, это иллюзия. Во-первых, российские власти слишком оптимистично оценивают доходы бюджета в ближайшие три года. В 2021 года доходы составили 25,3 трлн рублей. В 2022 года — 27,7 трлн рублей. В 2023 году — 29,1 трлн рублей.
А на 2024 год запланированы на уровне 35,1 трлн рублей. Это какая-то фантастика рассчитывать на такой рост доходов. В реальности таких доходов сомневаются многие аналитики. Во-вторых, российские власти слишком оптимистично оценивают расходы бюджета. С учётом продолжающихся военных действий в Украине.
Конца и края которым нет, и не предвидится.
Помимо этого, глава государства поручил правительству предоставить капитальный грант на выкуп земельных участков для строительства объектов транспортной инфраструктуры из средств федерального бюджета в размере 28,5 млрд рублей. Также правительству потребуется принять решение о софинансировании строительства ВСМ: из средств города Москвы на эти цели должно быть направлено не менее 150 млрд рублей, Московской области — не менее 20 млрд рублей, из 10:16 КоммерсантЪ Путин поручил выделить из ФНБ не менее 300 млрд рублей на ВСМ Москва—Петербург Президент Владимир Путин поручил правительству в 2025 году выделить из Фонда национального благосостояния ФНБ не менее 300 млрд руб. Об этом говорится в поручении, опубликованном на сайте Кремля. Воздушные суда этой модификации производятся на Казанском вертолетном заводе холдинга «Вертолеты России» Госкорпорации Ростех. ФНБ предназначен для развития реального сектора, где не работают рыночные механизмы, для работы над технологически сложными проектами, передает ТАСС слова председателя правительства. Напомним, по состоянию на 1 января 2024 года на счетах ФНБ было размещено 227,33 млрд юаней, 358,96 тонн золота и 1,514 млрд 14:43 ТАСС Мишустин: ФНБ призван надежно сохранять доходы и развивать страну 02. Ru Минфин за месяц продал около 23 тонн золота из ФНБ для финансирования проектов Минфин РФ за минувший месяц продал порядка 23 тонн золота из Фонда национального благосостояния для фондирования отдельных проектов.
Кабмин утвердил отмену ограничений на инвестирование средств ФНБ в 2023 году
| Кабмин утвердил отмену ограничений на инвестирование средств ФНБ в 2023 году | Фактически ликвидная часть ФНБ сейчас – это только юани. По мнению Щапова, если правительство не найдет новых источников доходов, то при подготовке к бюджету 2024 года проблема может стать еще острее. |
| О ФНБ и «золотом волейболе» денежных властей | Ликвидная часть ФНБ, по разным оценкам, составляет 6–6,5 трлн рублей. |
Ликвидная часть ФНБ к концу 2026 г будет на уровне 3,5% ВВП - Силуанов
Похоже, вы используете устаревший браузер, для корректной работы скачайте свежую версию 3 октября 2023, 13:49 Силуанов сообщил о росте ликвидной части ФНБ в 2024 году Глава Минфина при этом не назвал ее конкретный объем МОСКВА, 3 октября. ТАСС будет расти", - сказал Силуанов, не назвав конкретный ее объем.
Мнения экспертов.
ФНБ, который в предыдущие годы накапливался за счет сверхдоходов от нефти и газа и изначально был предназначен для поддержки пенсионной системы, в прошлом году стал главным источником покрытия бюджетного дефицита, после того как Москва начала "спецоперацию" в Украине, а Запад ответил масштабными санкциями. В 2022 году Минфин потратил из ФНБ почти 3 триллиона рублей на погашение дыры в казне и около 1 триллиона рублей на спасение отдельных компаний. За пять месяцев 2023 года Минфин из резервов израсходовал на финансирование дефицита и поддержку компаний 570 миллиардов рублей.
Кто же теперь проводит в интересах Минфина таинственные операции по наращиванию валютных резервов ФНБ? По этому вопросу — полное молчание со стороны как ЦБ, так и Минфина. Хочу обратить внимание на то, что в ежемесячных балансовых отчетах Центробанка появилась таинственная позиция «Прочие активы». Вернее, эта строчка и раньше была в балансе ЦБ, но она была чисто «технической», составляя доли процента по отношению к общей величине активов.
А вот последние данные на конец октября: величина «Прочих активов» составила 8. Между прочим, эта позиция более чем в два раза превысила величину позиции «Кредиты». И удивительно, что Банк России не раскрывает содержание позиции «Прочие активы». Настоящая военная тайна! Итак, получается, что деятельность, связанная с ФНБ, не приостанавливалась, как это официально заявлялось на всех уровнях после 24 февраля. Эта деятельность выражалась и в том, что продолжалось накопление «токсичных» валют — евро, британского фунта стерлингов, японской йены. Что опять-таки противоречит официальным призывам власти как можно скорее избавляться от валют недружественных стран. Даже если бы не было санкционной войны и угрозы заморозок, накапливание валют на длительные сроки а именно в этом состояла главная идея ФНБ сегодня с экономической точки зрения безрассудно. Посудите сами: инфляция во многих странах Запада перешагнула через планку 10 процентов в год. Если эта валюта лежит в минфиновской «кубышке» ФНБ несколько лет, что от нее останется, когда валюта из «кубышки» будет изъята и потрачена на покупку чего-то полезного?
Некоторые эксперты подсчитали , какие убытки мы несли бы с этими «токсичными» валютами, даже если бы не было угрозы заморозки. Расчеты касаются евро. То есть 210,55 млрд долларов, или же по тому курсу примерно 185 млрд евро. Таким образом, 14,6 млрд евро уже сгорели. Итого за десять месяцев 17,8 млрд евро. А за год должно перевалить за 20 млрд евро. А если евро хранить годы, потери увеличиваются многократно. Увы, с так называемыми «дружественными» валютами такая же история. Они могут обесцениваться по отношению к рублю и одновременно терять покупательную способность в результате инфляции. Взять, например, китайский юань.
Инфляция в Китае умеренная, это правда. Зато валютный курс юаня, как всегда, снижается. Критика в отношении ФНБ звучала всегда. Она резко усилилась после 24 февраля.
Где деньги Фонда национального благосостояния? Почти четверть пропала
Ликвидные активы российского Фонда национального благосостояния (ФНБ) к началу апреля составили 5,09 триллиона рублей, или $55,1 миллиарда, что составляет 2,8% ВВП, прогнозируемого на этот год, сообщил во вторник Минфин. Активы Фонда национального благосостояния, выраженные в евро, обнулились после конверсионных операций Минфина с ЦБ, необходимых для покрытия дефицита бюджета. Ликвидная часть Фонда национального благосостояния (ФНБ) России по состоянию на 1 июля составила 6,446 трлн рублей, сообщил министр финансов Антон.
ФНБ в ноябре уменьшился до 13,433 трлн руб., ликвидная часть составила 4,5% ВВП
Ликвидная часть Фонда национального благосостояния (ФНБ) к концу 2026 года будет на уровне 3,5% ВВП, заявил министр финансов России Антон Силуанов. В связи с этим разработаны следующие сценарии инвестирования ликвидной части средств ФНБ, превышающих 7% ВВП (далее – сумма превышения). Таким образом, ликвидная часть "Фонда национального благосостояния" может закончиться очень скоро. Ликвидная часть ФНБ, по разным оценкам, составляет 6–6,5 трлн рублей.
Ликвидная часть ФНБ России составляет 6 трлн рублей
| Пенсия.PRO | Объем Фонда национального благосостояния (ФНБ) на 1 декабря 2023 года составил 13,43 трлн рублей (эквивалент $151,1 млрд) или 9% ВВП, прогнозируемого на 2023 год, следует из данных Минфина России. |
| ФНБ теряет «ликвидность». Насколько все серьезно? » Элитный трейдер | Изменение ликвидной части ФНБ за 2022 г. Валютная переоценка Финансирование дефицита ФБ Траты на покупку акций компаний и пр. Перечисление ДНГД за 2021 г. |
| Силуанов оценил размер ликвидной части ФНБ | Ликвидная часть фонда национального благосостояния (ФНБ) сокращается высокими темпами в последние два года и в случае ухудшения макроэкономической ситуации – как в мире, так и в России – может приблизиться к исчерпанию в перспективе ближайших 2–3 лет, оценили. |
| ФНБ теряет «ликвидность». Насколько все серьезно? | Объем Фонда национального благосостояния (ФНБ) на 1 апреля составил 11 трлн 906,06 млрд рублей (эквивалент $154,451 млрд), или 7,9% ВВП, прогнозируемого на 2023 год, сообщил Минфин РФ. |
Госдума приняла закон, снимающий ограничения на инвестирование средств ФНБ
Структура размещения в активы и доходность[ править править код ] Правительство Российской Федерации устанавливает предельные нормы разрешённых финансовых активов в общем объёме размещаемых средств ФНБ. В целях повышения эффективности управления средствами ФНБ Минфин России уполномочен утверждать нормативные доли разрешённых финансовых активов в общем объёме размещённых средств ФНБ в пределах соответствующих долей, установленных Правительством Российской Федерации. Максимальная доля долговых обязательств и акций российских юридических лиц, связанных с реализацией проектов, реализуемых с участием акционерного общества «Управляющая компания Российского Фонда Прямых Инвестиций» не более 290 млрд руб. Максимальная доля долговых обязательств и акций российских юридических лиц, связанных с реализацией проектов, реализуемых с участием Государственной корпорации по атомной энергии «Росатом» не более 290 млрд руб. По состоянию на 1 января 2018 г.
США, 15 млрд евро, 3 млрд фунтов стерлингов; на депозитах во Внешэкономбанке — более 222 млрд рублей и 6 млрд долл. США; в долговые обязательства иностранных государств на основании отдельного решения Правительства Российской Федерации, без предъявления требования к рейтингу долгосрочной кредитоспособности — 3,00 млрд долл. США; в ценные бумаги российских эмитентов, связанные с реализацией самоокупаемых инфраструктурных проектов, перечень которых утверждается Правительством Российской Федерации — 113 млрд рублей и 4 млрд долл. Совокупный доход от размещения средств Фонда в разрешённые финансовые активы, за исключением средств на счетах в Банке России, в 2017 г.
В 2018 году доходы федерального бюджета РФ от размещения средств Фонда национального благосостояния составили 70,52 млрд рублей [14]. Все данные по структуре вложенных средств ФНБ в финансовые активы и доходности от вложений обновляются на ежегодной основе на официальном сайте Минфина России [15].
Ранее Минфин предложил внести поправки в Бюджетный кодекс. Речь идет об изменениях, позволяющих снять ограничения на финансирование инфраструктурных проектов и «антикризисных инвестиций» за счет средств Фонда национального благосостояния ФНБ. В ведомстве ожидают, что эти изменения позволят обеспечить надежную поддержку ключевых отраслей российской экономики в сложных геополитических и макроэкономических условиях.
Вполне вероятно, что не хотели «давить» на кривую, — размышляет Джиоев. Нужно менять бюджетное правило Россия нуждается в форсированном развитии, а значит, в текущей ситуации необходима корректировка действующего бюджетного правила, заявил «Известиям» член комиссии Государственного совета РФ, директор ЦЭМИ РАН Альберт Бахтизин. Накладываемые в рамках бюджетной политики ограничения, с одной стороны, способствуют накоплению резервов в ФНБ, но с другой — уменьшают возможности для развития России, уверен он. Возникают следующие вопросы: достаточно ли в нем средств и эффективно ли действующее бюджетное правило? В свою очередь, в МВФ признается необходимость создания стабилизирующих фондов, которые осуществляют функцию выравнивания расходов в рамках периода, когда цены на экспортируемые ресурсы растут, и периода, когда они падают.
Но все же неликвидными в классическом понимании они не считаются. А сокращение ликвидной части ФНБ означает, что государство переложило деньги из одного кармана в другой. Можно ли сказать, что трата нескольких триллионов рублей из фонда нарушает правила его использования? Проблема в том, что фонд перестал соответствовать первоначальной задумке. Из «инвестиционной копилки» стали регулярно забирать деньги на текущие расходы. Стратегически это не самое лучшее решение, хоть и понятно, что сейчас у нас особые обстоятельства. Но для полноценного развития нужно думать на десятилетия вперед.
Ликвидная часть ФНБ на данный момент оценивается в 6 трлн руб. - Минфин
Эксперты отмечают, что ликвидной части ФНБ хватит на 2,5-3 года. Фонд национального благосостояния (ФНБ) пополнится в 2023 г. несмотря на то, что часть нефтегазовых доходов пойдет на замещение источников внутренних займов. Ликвидная часть Фонда национального благосостояния (ФНБ) к концу 2026 года будет на уровне 3,5% ВВП, заявил министр финансов России Антон Силуанов. |. Дедолларизация Фонда национального благосостояния, с помпой объявленная на Петербургском международном экономическом форуме, обернулась убытками. За последние два года ликвидная часть Фонда национального благосостояния схлопнулась на 44 %, следует из слов министра финансов Антона Силуанова. Объем Фонда национального благосостояния (ФНБ) в начале ноября составил 13 триллионов 541,2 миллиарда рублей, это 9% ВВП на 2023 год.